中国光伏产业正迎来一场“后生命周期” 革命 —— 随着首批光伏组件密集进入退役期，一个规模超千亿的回收市场加速成型。据中国光伏行业协会测算，2025 年全国累计退役光伏组件将达 9GW，当年新增退役量超 2.7GW（折合 21 万至 27 万吨）；国际能源署更预测，2030 年中国退役组件规模将飙至 150 万吨，2050 年突破 2000 万吨。《2024 年中国光伏回收和循环利用白皮书》进一步指出，若按提早退役情景估算，2030 年光伏回收市场规模将达 260 亿元，2050 年更将攀升至 4200 亿元，千亿赛道的竞争大幕已正式拉开。

“国家队” 携资入场 重塑行业格局

在光伏退役潮来临前夜，“国家队” 的强势入局成为市场最大变量。2024 年 10 月，专注资源循环利用的中国资源循环集团（中国资环）正式成立，注册资本 100 亿元，业务覆盖退役风电与光伏设备回收，标志着国家级力量开始主导行业规范发展。成立近一年间，中国资环已落地多项关键举措：设立新能源科技子公司深耕光伏回收技术研发，打造 “资环驿站” 推进退役组件再利用，自主研发的全球首条全彩光电功能材料生产线投产，实现退役组件高值化利用突破。

更具行业影响力的是中国东方资产的大额投资。2025 年 4 月，其旗下首储万乾通循环科技在乌苏启动 130 亿元光伏回收项目，规划新建 100 条标准化晶硅组件回收生产线，年处理能力达 100 万吨（折合 4320 万块组件），配套建设总部基地与研发中心，全部投产后年产值预计达 51.5 亿元。同年 9 月，宁夏吴忠 53.47 亿元项目紧随其后，计划分两期建设 41 条生产线，年处理 41 万吨废旧组件 —— 这两大项目合计投资超 180 亿元，成为国内迄今为止规模最大的光伏回收布局，直接推动行业从 “小散乱” 向规模化、规范化转型。

与此同时，光伏产业链头部企业也早有布局。晶科能源2019 年便启动光伏组件回收示范线，承接 “十三五” 国家重大专项，推进规模化回收技术落地；晶澳科技正投建废弃组件综合利用示范线，验证高效拆解工艺；隆基绿能则通过跨界合作拓展海外市场，2025 年 7 月与墨西哥回收机构 Rafiqui 合作，搭建当地光伏回收基础设施。头部企业的技术积累与 “国家队” 的资金优势叠加，正在改写行业竞争规则。

市场乱象与盈利困境：小作坊与正规军的博弈

当前光伏回收市场呈现明显的“两极分化”：一边是遵循环保标准的正规企业，一边是低成本运营的 “小作坊”，后者凭借不规范操作挤压正规军生存空间。据业内人士透露，小作坊通过规避污染治理投入，利润空间比正规企业高出五成以上，在货源争夺中更具价格优势 —— 他们能以更高报价抢夺退役组件，而正规企业需承担环保设备、尾气处理等成本，报价竞争力先天不足。

货源是行业共同的难题，却也是小作坊的核心关注点。小作坊收储时极度看重“距离与成色”：运输半径通常控制在 500 公里内，超出则成本陡增；组件成色直接决定报价，650W 组件中，破损件仅 70 元 / 片，可梯次利用件约 150 元 / 片，成色好的新件价格更高但数量稀少。为降低风险，小作坊通常要求货源能装满 17.5 米半挂大板车（约 30 吨），甚至会 “赌成色”—— 成堆组件统一报价，若实际回收后优质组件比例低于预期便可能亏损。部分小作坊还将回收组件出口至海外小国，月出口量可达 60 至 70 个集装箱，形成灰色流通链条。

正规企业则面临规模化与盈利的双重挑战。从成本结构看，运输、拆解、环保三大成本占比相当，其中物流成本的有效覆盖半径仅500 至 600 公里，超出范围便会削弱采购经济性。四川永安光循环董事长吕东东测算，行业平均运营成本约 400 元 / 吨，能耗、人工、设备折旧各占三成，盈利高度依赖大宗商品价格波动 ——2020 至 2025 年 8 月，白银价格累计上涨 113%、铜价上涨 61.9%，大宗商品上行期企业盈利空间显著扩大，下行期则面临亏损压力。

从行业数据看，一条年处理2 万吨的回收产线投资约 600 万元，年产值可达 5000 万元，但需满足两大条件：处理量突破 5000 吨 / 年的盈亏平衡点，毛利率维持 25% 以上。而当前年退役组件仅 30 万至 40 万吨，远不能满足现有产能需求，部分未达规模的正规企业陷入 “开工不足 - 成本高企 - 盈利困难” 的恶性循环。

技术路径与政策破局：行业规范化的必由之路

光伏回收的技术路线仍存在短板，制约行业效率提升。物理拆解是当前主流方式，但物料分选效率低，回收率与纯度难以兼顾，规模化盈利难度大；热解分离虽能提升回收纯度，却需投入高额设备成本，加热至500℃以上的能耗与尾气处理费用进一步压缩利润 —— 两种技术均未实现 “低成本 + 高收益” 的平衡，技术突破成为行业突围关键。

政策缺失则是行业“劣币驱逐良币” 的根源。目前国内尚无专门针对光伏组件回收的专项政策，污染控制技术规范与惩罚机制空白，导致小作坊违规成本极低。正规企业面临的不仅是成本压力，更是采购困境：退役组件业主多以价格为唯一考量，小作坊的高报价往往成为首选，正规企业即便技术更优，也难获稳定货源。

对此，行业普遍呼吁政策层面发力：一是建立全国统一的行业准入标准与白名单制度，明确技术与环保门槛，将不合规企业排除在外；二是出台强制性立法及配套罚则，让违规拆解、非法倾倒的成本远高于合规运营；三是给予正规企业政策支持，如环保补贴、税收优惠，降低其成本压力。广东君信经纶君厚律师事务所律师罗海娜指出，只有通过“标准 + 立法 + 激励” 三重机制，才能扭转当前混乱格局，推动光伏回收行业真正走向规范化、可持续发展。

随着退役潮临近与政策完善，光伏回收市场将加速洗牌。预计2030 年前后，行业集中度将显著提升，“国家队” 与头部企业主导的规模化回收体系将成型，技术突破与成本下降将打开盈利空间 —— 这个千亿赛道不仅是光伏产业闭环的关键一环，更将成为 “双碳” 目标下资源循环利用的重要范例。

（转自：时代财经）